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注册制下博弈选择
www.lj168.com2020-08-24 18:45:31 文章来源:珞珈投资  作者:
             随着中国对于疫情控制的逐渐平息,市场机构开始重提顺周期博弈。顺周期概念分为“经济复苏带来的修复机会”和“疫情影响削弱带来的修复机会”这两条线索,不少券商更是提示,以一个季度左右时间维度看,相关行业包括机场、航空、旅游、酒店、电影等有望迎来超额收益。


             但笔者认为,这种判断明显过于乐观,且最多取得弱于大盘的收益,何谈超额,甚至风险依然突出。毕竟目前阶段,谈疫情后半段,明显言之尚早。


             另据国家统计局公布的2020年7月社会消费品零售额数据来看,7月社零总额增速-1.1%,降幅环比收窄0.7pct。餐饮消费稳步回升,整体恢复近九成。不可否认,大消费股依然是进可攻退可守的较好选择。


             值得一提的是,上周由于进入中报集中披露期,此前没有显山露水的调味品五雄(中炬高新,安琪酵母,天味食品,千禾味业,涪陵榨菜)与速冻食品巨头(安井食品、三全食品)等公司二季度业绩都呈现了加速增长的态势。不可否认,此前由于疫情的扩散,调味品行业和速冻食品行业的家庭端消费受益于疫情,但从中长期阶段来看市场资金仍然认为存在明显的安全边际。


             8月24日,深交所创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式在深圳举行,注册制下18家首发企业集体敲钟,康泰医学创业板注册制首秀涨超30倍,新形势下市场资金对于优质标的的追逐将更为突出。对于机构来讲,细分市场的头部上市公司将会受益,表现为获取更多的资金倾注,从而二级市场估值得以持续的底部抬升。


             消费股历来是长牛集中的标的,大家不妨回顾下大消费股中的面条制品市场的克明面业,酵母市场的安琪酵母,以及家庭速冻领域的三全食品,以及耳熟能详的白酒行业三大巨头等等。笔者建议投资者当下或可在大消费品种继续进行筛选并博弈,当仍需要注意控制好仓位且不宜盲目追涨。


【珞珈投资:咨询证号ZX0077】
投资顾问:刘少冬  
执业证号: A0790611070002


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